Private Equity

Steuerliche Beratung entlang des gesamten Investmentzyklus

Private-Equity-Transaktionen sind anspruchsvoll. Fehler bei der Strukturierung, der steuerlichen Behandlung von Carried Interest oder der Nutzung von Verlustvorträgen im Portfoliounternehmen wirken sich unmittelbar auf die Rendite aus. Wir verfügen über langjährige Großkanzlei-Erfahrung mit Private-Equity- und Private-Debt-Fonds. Ferner kümmern wir uns mit digitalen, schlanken Prozessen um die Steuercompliance (Buchhaltung, Jahresabschlüsse und sämtliche Steuererklärungen). Hier liegt ein besonderer Schwerpunkt von uns in der Post-Merger-Integration.  

Fondsstrukturierung und Investoren

Wir beraten General Partner und Investoren bei der steuerlichen Strukturierung von Private-Equity-Fonds und deren laufender Betreuung.

Unsere Leistungen:

• Fondsstrukturierung: Steuerliche Gestaltung von Fondsvehikeln in Deutschland und im Ausland

• Side-Letter-Verhandlung für General Partner und Limited Partner: Verhandlung des Side Letters aus steuerlicher Sicht – wir sind mit allen typischen Themen vertraut: Sicherstellung der deutschen Tax Compliance, Vermeidung ausländischer Erklärungspflichten, steuerliches Einlagekonto, Teilfreistellungsklauseln

• Ausländische Fondsvehikel: Einordnung ausländischer Fondsvehikel, mit besonderer Erfahrung bei US- (z.B. US-REIT), luxemburgischen, französischen und singapurischen (z.B. 13U-Regime) Strukturen

• Carried Interest: Steuerliche Einordnung und Gestaltung von Carried-Interest-Modellen für General Partner und Management-Teams

• Hinzurechnungsbesteuerung: Prüfung der Anwendbarkeit der Hinzurechnungsbesteuerung nach §§ 7 ff. Außensteuergesetz sowie Erstellung der erforderlichen Erklärungen nach dem Außensteuergesetz für Limited Partner

• Tax Compliance: Übernahme der laufenden Tax Compliance sowie Erstellung der einheitlichen und gesonderten Feststellungserklärung für Fonds in Form von Personengesellschaften

Transaktionen und Portfoliounternehmen

Ob Erwerb, Add-on-Akquisition oder Exit: Wir unterstützen Private-Equity-Häuser mit einer fokussierten Tax Due Diligence und begleiten ihre Portfoliounternehmen über die gesamte Haltedauer.

Unsere Leistungen:

• Tax Due Diligence: Fokussierte steuerliche Prüfung von Zielunternehmen mit klarer Risikopriorisierung, Due Diligence Reports und Red Flag Reports bei zeitkritischen Prozessen

• Deal-Strukturierung: Steuerliche Beratung zu Share Deal und Asset Deal, Erwerbsstrukturen und Akquisitionsfinanzierung

• Verlustvorträge: Sicherung von Verlustvorträgen der Zielgesellschaft bei Gesellschafterwechseln nach § 8c KStG sowie Prüfung des fortführungsgebundenen Verlustvortrags nach § 8d KStG

• Post-Merger-Integration: Steuerliche Umsetzung komplexer Sachverhalte nach Closing – etwa Earn-out-Regelungen, Kaufpreisallokation, Umwandlungen,  sowie Rückbeteiligung des Verkäufers sowie Implementierung einer ertragsteuerlichen oder umsatzsteuerlichen Organschaft

• Add-on-Akquisitionen: Steuerliche Begleitung von „Buy-and-Build“ und „Roll-Up“-Strategien und der Integration weiterer Zielgesellschaften in bestehende Portfoliounternehmen

• Exit: Steuerliche Vorbereitung und Begleitung von Verkäufen, Secondaries und IPOs, einschließlich Vendor Due Diligence

Restrukturierung von Portfoliounternehmen

Gerät ein Portfoliounternehmen in die Krise, sind Fondsmanager und Gesellschafter auf eine steuerlich abgesicherte Sanierung angewiesen. Wir begleiten Restrukturierungen von Portfoliounternehmen und stimmen die Maßnahmen mit finanzierenden Banken, Private Debt-Investoren und der Finanzverwaltung ab – von der Prüfung des Sanierungsgewinns über Forderungsverzicht und Debt-to-Equity-Swap bis zur Zusammenarbeit mit Insolvenzverwaltern. Mehr zu unserer Expertise finden Sie auf unserer Kompetenzseite Restrukturierung und Sanierung.

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